提要：  中国证券网讯(记者周桓)中国建筑[-0.86%资金研报]股份有限公司3月19日晚间公告称，其在香港上市的子公司中国海外发展[-0.70%]有限公司(00688.HK，下称中国海外)，于2013年3月18日公布了2012年度业绩。2012年度，中国海外发展实现营业额645.8亿...
中国证券网讯(记者 周桓)中国建筑[-0.86% 资金 研报]股份有限公司3月19日晚间公告称，其在香港上市的子公司中国海外发展[-0.70%]有限公司 (00688.HK，下称中国海外)，于2013年3月18日公布了2012年度业绩。2012年度，中国海外发展实现营业额645.8亿港元、毛利247.3亿港元、股东所占纯利为187.2亿港元，同比分别增长25.8%、19.6%、21.1%。
美银美林指出，即使中国海外在2011年利润基数较高(纯利130亿元)，去年核心利润仍确认年增长20%，较该行预期高出5%，主因系确认物业销售额较高所致。美银美林认为，出售物业占集团95%的收入，若集团可增持现有中海宏洋的38%股权，将可进一步通过增加其租金收入而获得重新估值。集团预料，当内地5个商场和一些办公室相续落成後，租金收入可由去年的5.85亿元提升至2015年的15亿元。
但是出于政策面的忧虑，美银美林预测中国海外虽然可在中期实现低双位数净利润增长，但将其目标价由27.9元下调10%至25元，预测市盈率由13倍降至11倍。
