来源：德邦证券
一周回顾:
从机械行业二级市场表现来看,上周,沪深300指数上涨1.0%,机械行业指数上涨1.3%,涨幅基本与市场指数持平。除了仪器仪表(-0.3%)和锅炉设备(-0.7%)出现小幅下跌外,其他子行业均呈现不同程度的上涨。其中,船舶制造(6.0%)涨幅最大,起重运输设备(2.7%)、机床设备(+1.5%)、纺织服装机械(1.6%)以及工程机械(+1.7%)表现均略好于大盘,而金属制品(0.7%)、铁路交通设备(+0.6%)、基础件(0.7%)以及冶金矿山机械(0.6%)的涨幅则较大盘指数略低。
年初至今,整体机械行业指数表现略好于大盘指数,其中金属制品、仪器仪表、铁路交通设备、锅炉设备、机床设备、起重运输设备和纺织服装机械跑赢大盘。
上下游和进出口方面,6月份,中国航空客运市场指数同比上升12.8%,煤进口平均单价同比下降15.8%。6月份,日本出口至中国的机械金额同比上升0.7%,日本从中国进口机械金额同比上升6.5%。
从国内外宏观指数来看,7月份,中国制造业采购经理指数同比上升0.4%,日本制造业PMI同比上升5.8%,欧元区制造业PMI指数同比上升14.3%,美国制造业PMI同比上升9.7%,美国芝加哥联储中西部地区制造业指数机械产出同比下降1.1%。数据表明几大经济体都呈现复苏状态。
核心观点:
1、电梯安全受关注,助推行业集中度提升根据质检总局发布的数据,二季度我国电梯事故达15起。电梯事故的频发受到了各个地方政府的关注,日前,烟台对70余家电梯维保单位进行检查考核,浙江国家电梯产品质检中心开工建设,上海质监局集中开展电梯维保专项规范整顿工作,天津、太原、重庆等多地的安全法规酝酿出台。对电梯安全的重点关注和政策规范,将淘汰多家“低水平”电梯维保单位,进一步提高行业准入门槛,提升行业集中度。自主品牌影响力较弱的企业将备受威胁,而上市龙头企业则将明显受益。
2、城镇化进程持续利好多个子行业随着城镇化不断推进,传统的人力农业劳动力数量大幅缩水,大规模农业机械化取代传统人力劳动是大势所趋,促进了农机产品市场需求量的增加。加之农业部关于农机购置补贴政策的覆盖面不断扩大,农业机械发展前景广阔。另外,城镇化进程中,伴随着房地产业、轨道交通建设、机场改建扩建等项目的陆续开发,将持续强劲地拉动电梯产业的快速发展。8月4日,发改委发布消息称,北京新机场项目前期工作抓紧推进中,此外,预计有10个轨道交通项目将于下半年开工建设,内需拉动的电梯市场需求将稳步增长。
3、海洋经济厚积薄发
国家建设海洋强国的战略为海洋油气的开发提供了坚实的后盾。7月30日,中海油宣布渤海海域获得渤中8-4和垦利10-4两个勘探新发现,再次印证了我国海域拥有丰厚的油气资源,国内海洋油气市场增长空间巨大。另外,随着中海油与BP签署南海珠江口盆地54/11合同区块石油合同,我国海洋石油开发进程中已累计完成了200个对外合作石油合同,海外合作也呈现了丰硕的成果。
海洋工程装备制造作为重要的海洋经济新兴产业,将拥有广阔的前景。海油工程在国内海洋工程装备制造产业中拥有独特的垄断地位和订单优势,加之来自深水业务、海外业务的增长潜力,使得海油工程值得关注。
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