提要：  上半年的流动性风波之后，银行贷款额度紧张状况并未明显缓解，各地部分银行开始暂停房贷，又成为近日的热门新闻。有人说，银行暂停房贷是因为加强风控意识后，更加严格地控制房贷的风险敞口。但在笔者看来，真正的原因其实并不在此。  国务院7月5日下发的《关于金融支持经...
上半年的流动性风波之后，银行贷款额度紧张状况并未明显缓解，各地部分银行开始暂停房贷，又成为近日的热门新闻。有人说，银行暂停房贷是因为加强风控意识后，更加严格地控制房贷的风险敞口。但在笔者看来，真正的原因其实并不在此。
国务院7月5日下发的《关于金融支持经济结构调整和转型升级的指导意见》，明确提出要继续执行稳健的货币政策，合理保持货币信贷总量，认真执行房地产调控政策，落实差别化住房信贷政策。由此看来，监管层的用意应该是支持首次置业的刚需及改善型需求群体的购房需求，而非全面收紧房贷。
另一方面，个人房贷一向被银行视为还款情况稳定、违约率低的优质业务。因此，无论是从政策角度还是从银行管理来看，控制金融风险都无法解释房贷政策收紧的必要性。
如果不是为了加强风控这个冠冕堂皇的理由，银行暂停房贷又是为何？原因很简单——赚钱。虽然投入同样的人力和物力，但经营个人房贷业务的收益率相对而言却比较低。目前5年期以上的贷款基准利率是6.55%，八五折优惠后是5.57%；而5年期整存整取的存款利率为4.75%，存贷利差为0.82%。即使不考虑通胀因素，执行八五折的房贷利率仍面临不赚钱的风险。
在利润指挥棒的指引下，个人房贷成为了食之无味弃之可惜的“鸡肋”，出于利润的考虑，银行更愿意通过压缩利润较低的个贷，从而将有限的信贷资金投入到利润更高的企业贷款和小微贷款上面。很明显的例子就是，虽然房贷越来越难申请，但很多银行都愿意提供风险更大的个人信用贷款。中报数据也显示，多家银行在个人房贷占比下降的同时，其个人经营性贷款占比却上升明显。
可以预见的是，在利率市场化加快的背景下，将有限的信贷资源向利润更高的领域倾斜，俨然成为多数银行的现实选择。对于购房者来说，年内办理房贷业务的难度还会继续加大。
