红杉资本中国基金创始及执行合伙人沈南鹏
新浪乐居深度报道记者谢敏敏/文
红杉资本中国基金创始及执行合伙人沈南鹏12日来到“易居—沃顿—上大”研修班，教了大家最务实的一堂课：如何投资。沈南鹏的经验是，把握住三方面，即人、商业模式和市场。
沈南鹏的另外一个身份是携程网的创始人。这位风投圈的风云人物近些年在互联网领域的投资成就有目共睹。传授投资经验的时候，他反复强调互联网领域的重要性，并且认为，互联网金融领域依然有巨大的市场机会。“中国哪家公司能获取更大的互联网金融份额呢？我还是那句话，事在人为。也有可能民生、招商他们的私人银行能延伸出来。大家都有机会，因为这个在需求上本身就是一个空白点。”
投资之道
沈南鹏认为，对“人”的看法，是投资中最主要的判断，却很难用数字和公式来说明。他的投资对象，要具备三个特征：创新性；失败是成功之母；有鲜明个性。
创新这一点在新一代的创业者身上体现的尤为明显。“我投资了黄太吉煎饼，老总赫畅是80后，是到今天我感觉还不能完全理解的企业家，尽管我投了他。他们第一个鲜明的特征，就是他们不再考虑这个模式在海外有没有，或者在中国别人有没有做过。我们当初创业的时候，不可避免的说，不管是百度还是携程，我们多多少少都借鉴了海外的商业模式。今天的创业者完全不一样，他是想到有用户会有这样的需求，所以做点他们喜欢的东西，这一点跟全世界最好的创业者越来越像。”
沈南鹏说，他发现最近五年里面很多成功的企业家都有过二次甚至是三次创业的经历，恰恰体现了他所说的第二个特征——失败是成功之母。“举个例子，美团的王兴，今天这个企业做得相当成功，这是他第三次创业。第一次创业，融资融到一半地时候，投资人就没兴趣了，最后不得不把公司卖给人人。第二次创业，碰到敏感原因，网站不得不关掉。如今是他第三次创业。有一家网站叫美丽说，创办人徐易容前面那个公司叫抓虾，那个公司绝对瞎了。但正因为抓虾没有成功。对他创业做美丽说，提供了一个巨大的经验和教训。因为互联网里面，谁也不是说我今天比别人有最好的准备。只有一样东西做了最好的准备：经验，实战的经验，甚至是失败的经验。”
大部分成功的创业者都有鲜明的个性，而有个性的创业者，则需要投资人来挖掘和包容。“创业者一定有很多，甚至你没有办法完全接受的特征和性格，你能容忍他的70%、80%，但是你得能容忍他有另外的20%、30%的怪招。我这两年很有幸在两个董事会上，一个是奇虎360，一个是京东，这两家的企业家都很有个性，包括周鸿祎，当年他做杀毒这件事情，在董事会上绝大多数人是持怀疑态度的。当我在2008年年底碰到刘强东的时候，他告诉我，他说五年以后我要超过一千亿，我感觉这个可能性绝对是0。但是他今天做到了。所以我感觉作为一个投资人的话，你要有一个很清晰的战略，就是我们到底今天自己的判断力有多强，千万不要把自己的所谓模式套在一个创业者身上。”
“当你感觉到这个人特殊、有点东西的话，就往前走一步。”这是沈南鹏的结论。
其次是对商业模式的把握。“商业模式以前是我们投资当中，意见最多的。今天跟八年以前最大的不同是什么？不同的是以前下象棋比较多，现在下围棋比较多。以前最多看一到两步，现在要看五到十步。你必须要看这个模式未来变化五到十年的变化。”
最后，就是市场。一个好的企业，在他看来，在发展过程中是需要变化的，因为市场在变化。他以京东为例子：“京东去年做了一千亿，但是大家都知道没有利润。如果当时刘强东想赚钱的话，他今天就失败了。他的策略就是提供最好的用户体验，以接近0的单位利润，来驱动他的生意。在他过去十年发展当中一个最重要的数字，就是营业额的成长。在互联网里面最值钱的企业，恐怕是最晚赚钱的企业。今天最赚钱的公司，可能在互联网里面是最不值钱的企业。”
“用互联网的方法解决问题”
在传授经验的过程中，沈南鹏反复强调了跨界的重要性：投资人必须思考，互联网对于传统行业的冲击。“我一直困惑，我们内部投资架构该怎么搭建。我们最早的时候团队比较小，只有十个人，当时几乎不分团队。六年前我们感觉要专业化，医疗团队、互联网团队，清洁能源团队。但是今天反过来我发现一个问题，这个行业的壁垒应该被打破。今天哪一个消费行业里面的公司不考虑用互联网的方法来解决他的某一些服务手段、产品形式，游戏就结束了。即使你做成平台公司，但是要用互联网提升你的效率，提升你的战斗率”
互联网金融，又是玩转资本的沈南鹏绕不开的一个话题。他认为，互联网金融有几个方向性的机会。首先就是独立的给传统公司带来连接的公司，比如360。随着互联网的产品线越来越丰富，它是说我来做一个互联网的平台销售给客户。那什么东西在这个上面做基础建设呢？搜索，所以这些连接公司出来了。
“第二类公司，今天绝大部分的金融公司都在用互联网的手段在更好的服务客户获取客户。可能今天获取客户的成本甚至比线下来得贵，但是这个不重要，重要的是这个渠道给它拓展了一些新的客户。比如说屌丝，这里面很重要的一点，就是以前商业银行也好保险公司也好，我们的技术建设太庞大了，我们没法服务中低端的客户。所以互联网金融里面第一个得益群体是屌丝，是小额的高频客户。”
那高富帅就不能被互联网金融服务吗？沈南鹏的答案是否定的：“高富帅不是不能被互联网金融服务，至于它被诺亚还是招行来服务，就要看每个公司的造化了。我感觉这个产品线是延伸的过程。也就是说即使高富帅买的也是一个标准产品。今天你买一个简单的产品，一年两年，哪怕金额大一点，也是有可能的。但是当产品复杂了一点后，线下的功能肯定是最主要的。”
“第三个机会，可能难一点，就是独立平台机会。今天我们有没有一个独立的平台，在互联网金融的产品上，变成一个独立的销售和服务的平台。这个需要更多的努力。”他继续说道。
