东方IC供图
利率市场化大门突然开启。昨日19时，央行突然发布“进一步推进利率市场化改革”的通知(以下简称通知)称，自今日起，全面放开金融机构贷款利率管制。
这则通知不过短短数百字，但对于利率市场化进程而言，足够“重磅”。首次明确取消金融机构贷款利率0.7倍的下限，由金融机构根据商业原则自主确定 贷款利率水平；同时取消票据贴现利率管制、对农村信用社贷款利率不再设立上限。不过为继续严格执行差别化的住房信贷政策，通知中也明确，个人住房贷款利率 浮动区间暂不作调整。
关注一
贷款利率几何？ 银行自定！
“取消金融机构贷款利率0.7倍的下限，由金融机构根据商业原则自主确定贷款利率水平。”这是通知中放在第一项，也是最“抢眼”的措施。
取消贷款利率0.7倍的下限，意味着什么？
通俗来说，就是指银行等金融机构发放贷款时，原本优惠利率不得低于基准利率的70%，但今后可以采取50%甚至更低的优惠利率进行放贷。而“由金融机构根据商业原则自主确定贷款利率水平”则意味着，各家银行之间放贷的利率将由自己决定。
以向银行贷款一年、金额10万元计算，按照6%的基准利率意味着贷款人需要付出6000元的利息。但是如果利率下降到基准利率的0.7倍，意味着利 率下降至4.2%，每年需要付出4200元的利息；而如果某银行将利率进一步下滑到基准利率的0.5倍，贷款人只需付出3000元的利息。
此外，央行还在通知中明确取消票据贴现利率管制，改变贴现利率在再贴现利率基础上加点确定的方式，由金融机构自主确定。
“票据贴现也是融资方式的一种，跟贷款的功能差不多。”中国人民大学财政金融学院副院长赵锡军表示，将票据贴现的利率管制取消，可以起到取消贷款利率下限同样的效果。
关注二
企业可以还价？ 双向选择！
“全面放开贷款利率管制后，金融机构与客户自主协商定价的空间将进一步扩大。”央行相关负责人表示，这有利于促进金融机构采取差异化的定价策略，降低企业融资成本，并不断提高自主定价能力，转变经营模式，提升服务水平，进一步加大对企业、居民的金融支持力度。
放开贷款利率管制，是否意味着希望获得贷款的企业从此会更“强势”，可以跟银行“讨价还价”？答案是否定的。
“这将形成银行和企业双向选择的格局。”赵锡军表示，贷款利率放开后，不仅企业获得了“议价空间”，银行因为利率的自主，在选择贷款企业时也将更加慎重，选择更加稳健的企业发放贷款。
中国外汇投资研究院院长谭雅玲也持同样观点。她认为取消贷款利率管制，并不意味着企业获得贷款更容易。“品质好的企业、能力强的企业可以得到贷款，反之则不一定。”
央行相关负责人表示，这将促使企业根据自身条件选择不同的融资渠道，随着企业越来越多地通过债券、股票等进行直接融资，不仅有利于发展直接融资市场，促进社会融资的多元化；也为金融机构增加小微企业贷款留出更大的空间，提高小微企业的信贷可获得性。
关注三
房贷不做调整？ 维持原状！
值得注意的是，并不是所有的贷款利率下限都被取消了。通知中唯独保留了一项：“为继续严格执行差别化的住房信贷政策，促进房地产市场健康发展，个人住房贷款利率浮动区间暂不作调整。”
为什么要继续保留个人住房贷款利率的下限？
央行相关负责人解释称，此举是为贯彻落实房地产市场调控政策，抑制投资投机性购房需求，促进房地产市场平稳健康发展，央行对个人住房贷款实施有效的政策引导和审慎性监管，要求商业银行继续严格执行差别化住房信贷政策。因此，此次改革未对现行的商业性个人住房贷款利率政策作出调整，其利率下限仍保持为贷款基准利率的0.7倍不变。
央行答疑
为何不扩大存款利率浮动区间？
虽然贷款利率的管制被取消，但此次改革没有进一步扩大金融机构存款利率浮动区间。对此，央行相关负责人解读称，存款利率市场化改革的影响更为深远，所要求的条件也相对更高。
从国际上的成功经验看，放开存款利率管制是利率市场化改革进程中最为关键、风险最大的阶段，需要根据各项基础条件的成熟程度分步实施、有序推进。 2003年以来，我国金融机构公司治理改革取得了重大进展，但尚未完全到位，同时存款保险制度、金融市场退出机制等配套机制也正在逐步建立过程中。为此， 央行将会同有关部门进一步完善存款利率市场化所需要的各项基础条件，稳妥有序地推进存款利率市场化。
马上就访
贷款“大甩卖”
不会立马出现
“0.7倍的贷款利率下限取消了？确定吗？”昨日19时10分，接到记者电话时，某商业银行个贷部负责人刘先生连着追问了好几遍。虽然确认了贷款利率市场化的消息，不过刘先生也认为，部分企业所期待的“银行贷款大甩卖”或许将只是个美好的愿景罢了。
“贷款利率的管制被取消，银行也需要根据自身的资金、规模情况相应作出调整，不可能像商场打折一样，马上就会有5折、6折的优惠利率出现。”刘先生说，6月底的银行业资金紧张刚刚过去，目前银行业整体依然处于“钱紧”状态，马上就实现利率大优惠的可能性几近于无。
“但是贷款利率管制被取消带来的方向调整必然是银行贷款充分竞争，降低企业融资成本。”刘先生表示，“很简单，别家银行都是基准利率或者优惠利率，你这儿还是基准利率的1.4倍，谁还找你贷款？”
在谈到谁会是这一轮贷款利率调整的先行者时，刘先生笑着说：“肯定还是小银行、城商行，因为这正是抓住机会打特色牌的时候。”
