平均回报水平约20%
在近日举行的首届“中国房地产基金高峰论坛”上，清科集团发布了《2013中国房地产基金白皮书》。白皮书显示，从2006年到2012年，中国大陆地区共发生298起针对中国房地产企业或房地产项目的私募股权投资案例，涉及投资总金额为186.67亿美元。尽管机构的涌入使得领域内竞争加剧，但凭借着稳健的投资回报，私募房地产基金会成为VC／PE行业增长最快的一个领域。
私募股权基金对中国房地产行业的投资情况与募资情况有所相似，两者都在2008年经济危机后出现快速下滑，又在2010年房地产调控之后，迅速挖掘行业当中涌现的机会并借此实现快速增长。清科集团CEO倪正东指出，我国私募房地产基金尚处于萌芽阶段，但对整个中国房地产开发企业和投资者来说，是较为重要的组成部分。
据清科研究中心房地产基金研究室统计，中国已投资或拟投资房地产行业的机构数为421家，房地产基金个数为545只。其中以开发商为背景，以PE机构进入房地产投资领域，以基金背靠产业为背景的这三类机构成为房地产基金的中坚力量。
在投资方面，从2006年到2012年，中国大陆地区共发生298起针对中国房地产企业或房地产项目的私募股权投资案例，涉及投资总金额为186.67亿美元。在2012年，一些机构在楼市低迷时期加紧布局，全年房地产私募股权基金投资案例数量有明显增长，投资金额则受整体经济形势影响出现小幅下滑，去年中国私募股权房地产投资基金完成80起案例投资，同比上涨29%，其中77起案例披露金额32.09亿美元，同比2011年的36.3亿美元下降11.6%。
从发展现状上来看，国内的私募房地产基金多为项目导向型，此类基金大多是先进行项目的寻找和确立，然后再进行募资，且资金到位后迅速对拟定项目进行注资。相对于常规的VC／PE基金，这些基金在募资完成后几乎不用花费时间进行投资筛选，因此其整体的存续期相对较短，一般仅为3年左右。同时由于期限相对较短，回报倍数普遍不高，其经过年化计算的内部收益率较为可观，平均回报水平约在20%。
私募房地产基金的崛起影响了行业的资金来源结构、房地产的开发结构和模式，预计未来几年私募房地产基金仍将处于高速发展期。
